9月13日，國務院常務會議決定，核準已列入規劃、條件成熟的福建漳州二期、廣東廉江一期核電項目。而在今年4月，三門二期項目、海陽二期項目以及陸豐核電項目6臺機組剛剛拿到“通行證”。

 

　　短短半年時間，五大項目10臺機組接連準入，創下了近十年核電審批最快速度。

 

　　“核電產業將迎利好！”中國電力發展促進會核能分會副會長田力、華北電力大學經濟與管理學院教授袁家海一致認為。

 

　　重啟后迎首個核準高峰期

 

　　近十年，政策對核電行業的走勢起著決定性影響，亦推動新增核電項目從審批放緩、暫停、重啟，再到提速。

 

　　自2011 年日本福島發生核安全事故以來，我國的核電審批進展緩慢。2015年，適逢“十二五”規劃收官之年，8 臺新機組審批通過，核電重啟升溫。2016-2018 年，我國核電停止審批，一方面由于福島事故后公眾輿論壓力仍存；另一方面源于福島事故后新機組要求達到三代機組的安全性，2018 年之前國內三代核電并無商運投產案例，因此審批謹慎。

 

　　隨著三代核電項目落地，2019年核電審批重啟，2019年、2020年、2021年分別核準4臺、4臺、5臺機組。其中，2019年核準了漳州一期、太平嶺一期4 臺機組；2020 年核準了昌江二期、三澳一期4 臺機組；2021年國家進一步核準了田灣核電7、8 號機組以及徐大堡核電3、4 號機組以及海南小堆示范項目。2022年以來，核電審批顯著提速，截至目前累計核準核電機組已達10臺，迎來核電重啟后首個核準高峰期。

 

　　核電項目的集中批復傳遞出我國加快發展核電的積極信號。9月15日，由中國核能行業協會發布的《中國核能發展報告(2022)藍皮書》最新數據顯示：截至2022年8月底，我國商運核電機組53臺，總裝機容量5559萬千瓦，在建核電機組23臺，總裝機容量2419萬千瓦，在建規模繼續保持世界領先。核電發電量在當前我國電力結構中的占比達到5%左右。

 

　　盡管5%的核電占比，較十年前的約2%有了大幅提高，但相較全球平均占比10.6%仍有一定差距，這與我國煤炭資源稟賦相對充足，火電作為主力電源有著較大關系。應看到，在“雙碳”目標以及核安全技術進步的背景下，我國電力供給正呈現“火電邊走邊退、風光快速發展、核電積極有序發展”的格局。

 

　　安信證券分析，核電資產質量高，相比其他電源類型具備諸多優勢，如利用小時高且穩定，可達到7800-8000 小時；成本端基本固定，燃料成本僅占20%左右，且波動較??；電價不含補貼，下行風險小；折舊年限低于實際使用壽命，三代核電機組壽命可達50-80 年。此外，核電行業競爭格局好，目前僅有中核、中廣核、國家電投、華能具備核電資質。

 

　　“我們將核電視作為補缺口電源，預計至 2030 年核電裝機超1億千瓦，核能年發電達7692億千瓦時，占電力總供應6.2%。”國金證券預測。

 

　　對于核電發展的態度，政策方向已逐漸清晰。2021年《政府工作報告》中明確提出“在確保安全的前提下積極有序發展核電”，這是過去四年來首次在政府工作報告中明確提及核電，也是政府工作報告中首次用“積極”來形容核電的發展。2021年10月24日發布的《中共中央國務院關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》和《2030 年前碳達峰行動方案》中，均再次提到“積極安全有序發展核電”。至此，我國核電審批回歸正常，核電建設有望按照每年6～8 臺機組的速度穩步推進。

 

　　10臺機組預計拉動投資2000億元

 

　　作為國內核電板塊龍頭企業，新項目核準進一步加速了中國核電與國家電投集團的成長空間，亦推動核電全產業鏈企業受益。9月15日，A股核電板塊活躍，中核科技(000777.SZ)、佳電股份（000922.SZ）、長城電工（600192.SH）、常寶股份（002478.SZ）、海鷗股份（603269.SH）一度漲停。

 

　　中國工業報獲悉，本次核準的兩個核電項目分別為中國核電的福建漳州二期項目以及國家電投集團的廣東廉江一期項目，使用的機組分別為華龍一號和CAP1000三代核電機組。

 

　　其中，福建漳州核電二期擴建項目3 號、4號機組機型為華龍一號。根據中國核能電力股份有限公司（簡稱中國核電，601985.SH）9月14日晚間發布的公告顯示，中國核電控股的中核國電漳州能源有限公司，為該核準項目的業主單位，負責項目投資、建設及運營管理。該項目為廠址規劃容量內的二期擴建工程，機型為華龍一號，單臺機組額定電功率為121.2萬千瓦。

 

　　目前，漳州核電一期項目1號機組正處于設備安裝高峰；2號機組穹頂已成功吊裝就位，標志著由土建施工全面轉入設備安裝階段。漳州核電二期項目正在穩妥有序推進開工前各項準備工作。

 

　　“資質+技術+資金”共同鑄成核電行業高、深、寬的行業壁壘，而背靠中核集團的中國核電，有著極強的產業鏈優勢，2021年市占率為 42%，先發優勢突出。

 

　　在華龍一號實現批量化建設后，CAP1000技術正加速形成批量化建設規模。據悉，此次核準審批的另外兩臺機組是廣東廉江一期項目，該項目位于廣東省湛江市轄廉江市車板鎮田螺嶺。這是國家電投在廣東省首座開工建設的核電站，由國家電投國核湛江核電有限公司開發建設，規劃建設6臺三代核電機組，總裝機容量8620兆瓦。

 

　　據悉，CAP1000核電技術是中國在多年以前從國外引進的AP1000技術及依托項目建設的過程中，全面消化吸收AP1000的設計、制造、建造技術而形成。AP1000的依托項目，分別位于浙江三門一期項目和山東海陽一期項目，共涉及4臺機組。據世界核電運營者協會（WANO）統計，在2019年全球403臺參與評價的在運核電機組中，三門1號機組、海陽1號機組與其他62臺機組并列獲得滿分100分。中國已經具備了國產化CAP1000核電自主設計、制造、建造及運維能力。

 

　　核電項目審批提速，或帶動2000億元產業鏈企業迎利好。“單臺核電機組預計投資額200億元左右，年內核準10臺機組可帶動產業鏈2000億元投資規模，無論從投資帶動效應，還是對長期能源保供方面都有重要作用，加大核電領域投資存在極強必要性。”國聯證券分析，2022年穩增長、新基建是最重要投資主線。核電憑借對投資巨大拉動作用，將成為推動新基建的重要抓手。

 

　　另據半年報數據顯示，29家核電上市公司中，超八成上半年實現盈利。其中，永興材料（002756.SZ）上半年歸母凈利潤22.63億元，同比增長647.63%，增幅最高。18家企業歸母凈利潤超億元，中國核電上半年歸母凈利潤54.37億元，位居榜首。光智科技（300489.SZ）歸母凈利潤下滑幅度最大，為-0.45億元，同比下滑378.94%。